A versão server do Ubuntu 8.04 ainda é suportada até 2013. Caso você queira fazer um upgrade para a próxima LTS, 10.04, continue lendo.
Você pode ver um passo a passo bem detalhado sobre o upgrade no Wiki Linux Fácil Clicando Aqui.
Basicamente você precisa:
Instalar o update manager:
sudo apt-get install update-manager-core
Executar o atualizador:
sudo do-release-upgrade -d
E responder “Y” para todas as perguntas, lendo cuidadosamente cada uma delas.